玻璃行業(yè)2012年下半年報告:景氣底部已現(xiàn),但高度有限

   我們維持今年以來的標(biāo)配建議,南玻、旗濱集團(tuán)、洛陽玻璃等公司或是標(biāo)配建議較好的品種。
    從中長期的角度來看,玻璃產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展局勢是存在積極的因素的:供給側(cè)淘汰落后、行業(yè)整合的邏輯可能逐步出現(xiàn),一旦這兩個因素的進(jìn)度出現(xiàn)加速,則行業(yè)可能面臨較好的投資時間窗口,我們需要等待;
    從短期各需來看,在在建產(chǎn)能和房地產(chǎn)新開工下降滯后影響的邏輯下,的確看不到向上的大空間,因此大量超配的時機(jī)仍需等待;
    玻璃期貨或?qū)⒑芸焱瞥?玻璃企業(yè)的受益面更多在于擴(kuò)大企業(yè)知名度,套保規(guī)避價格風(fēng)險。從09年鋼材期貨推出的歷史經(jīng)驗(yàn)來看,玻璃期貨對于玻璃價格的影響并不大,但短期或?qū)⑻岣呤袌鰧τ诓ＡО鍓K的關(guān)注。