理政策立意長遠 玻璃行業(yè)仍將探底

  改委對玻璃項目清理政策，將有力控制國內玻璃行業(yè)產能繼續(xù)增長，長遠來看，該政策將助推玻璃行業(yè)整合加快進行，但在內外需求回落、產能過剩等不利因素影響之下，玻璃行業(yè)景氣度仍將繼續(xù)下落。雖然近期國際原油價格回落，但在重油、純堿等原材料價格上漲之下，成本依然高企，玻璃行業(yè)發(fā)展前景仍不樂觀。目前玻璃行業(yè)集中度低，產品以低端為主，嚴重影響到行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。隨著國家加強建筑的節(jié)能要求，金晶科技、南玻和中航三鑫等少數(shù)節(jié)能玻璃生產企業(yè)未來前景較為廣闊。福耀玻璃未來有望憑借規(guī)模效應和壟斷優(yōu)勢在鞏固國內市場的同時，逐漸開拓國際市場。
　　
　　發(fā)改委日前下發(fā)《國家發(fā)展改革委辦公廳關于開展平板玻璃建設項目專項清理的通知》，對國發(fā)[2009]38號文出臺后審批建設以及擬建平板玻璃生產線項目進行全面清理。清理內容為：平板玻璃生產線項目建設內容、審批手續(xù)、是否符合國發(fā)[2009]38號文件精神及相關產業(yè)政策等。
　　
　　通知稱，各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市、新疆生產建設兵團發(fā)展改革委對轄區(qū)內擬建項目一律要求不得開工建設，對未按規(guī)定核準建成但未投產項目一律要求不得點火，對現(xiàn)有、在建平板玻璃生產線項目進行逐線檢查。
　　
　　發(fā)改委對玻璃項目清理政策，將有力控制國內玻璃行業(yè)產能繼續(xù)增長，長遠來看，該政策將助推玻璃行業(yè)整合加快進行，但在內外需求回落、產能過剩等不利因素影響之下，玻璃行業(yè)景氣度仍將繼續(xù)下落。
　　
　　目前產能過剩、庫存積壓已經(jīng)造成價格逐步走低。
　　
　　據(jù)統(tǒng)計，9月中旬全國255條浮法玻璃生產線庫存較9月上旬總量增加71萬重量箱，達到2,560萬重量箱，環(huán)比上升2.85%，庫存壓力增大。8月重點聯(lián)系企業(yè)玻璃出廠價格小幅下滑，8月浮法玻璃平均價格為65.37元/重量箱，同降12%，環(huán)降1.8%，彩玻均價76.89元/重量箱，同降6.8%，環(huán)降0.7%。
　　
　　我國近20%-30%的玻璃產品出口，另外國內需求的70%左右來自房地產行業(yè)，另外汽車行業(yè)需求占國內需求的約20%。
　　
　　與水泥行業(yè)不同，玻璃行業(yè)需求除依靠國內房地產建設拉動，出口對行業(yè)的影響也很大。由于產能過剩，出口的比例逐年擴大，海外市場的依賴性較強。但由于歐美金融危機經(jīng)濟衰退等影響使需求自2008年開始逐漸下滑，2009年、2010年玻璃產品出口僅為1.5-1.6億重量箱，僅相當于2008年2.78億重量箱的一半略多，2011年歐洲債務危機范圍擴大，加之巴西反傾銷，出口仍有進一步萎縮的趨勢。
　　
　　另外國內房地產調控，玻璃行業(yè)也受到較大沖擊，銷售增幅放緩將影響未來需求。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，8月房地產新開工面積單月同比增長32%;地產施工面積同比增長23.3%;地產竣工面積同比增長25.8%，但環(huán)比下降4.8%;地產銷售面積同比僅增長13.5%。
　　
　　雖然汽車產銷較好態(tài)勢，8月汽車產量同比增長9%，環(huán)比增長6.7%，汽車銷量同比增長4.4%，環(huán)比增長8.3%。但是由于所占權重較小，難以影響玻璃行業(yè)整體趨勢。
　　
　　目前行業(yè)集中度低，產品以低端為主，嚴重影響到行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。名列前五位的玻璃集團總產能僅占全國30%左右，中國玻璃產業(yè)集中度明顯偏低，市場調控能力較弱，參與國際競爭能力較弱。
　　
　　不過，隨著國家加強建筑的節(jié)能要求，超白玻璃、中空玻璃、防紫外線玻璃等產品將有較大需求。
　　
　　目前，此類產品不僅具有較高的技術進入壁壘，而且具有巨大的社會效益和市場需求潛力，僅有金晶科技(600586)、南玻(000012，200012)和中航三鑫(002163：5.48，-0.09，↓-1.62)等少數(shù)企業(yè)能夠生產，其未來前景廣闊。
　　
　　資料顯示，中國是能源消耗大國，每年消耗的能源相當于15億噸標準煤，其中30%左右為建筑消耗，而玻璃門窗的能量損耗占整個建筑物能耗的50%左右。按照國家制定的有關建筑能耗水平規(guī)劃，到2010年，建筑能耗要在1985年的能耗水平基礎上節(jié)能50%，2020年達到65%。在現(xiàn)代建筑物中，追求大面積采光的玻璃設計已成為潮流，但這與建筑設計的節(jié)能性取向產生了矛盾。為解決這一矛盾，必須采用功能性節(jié)能玻璃取代普通建筑玻璃。
　　
　　另外，在汽車行業(yè)有望做好的情況下，國內第一位、全球第四位的汽車玻璃龍頭企業(yè)福耀玻璃(600660：8.79，-0.25，↓-2.77)積極進行生產線改造降低成本，未來有望憑借規(guī)模效應和壟斷優(yōu)勢獲得進一步發(fā)展空間，在鞏固國內市場的同時，逐漸開拓國際市場。
　　
　　據(jù)了解，該公司福清一線和二線于7月和8月陸續(xù)完成重油改天然氣工程，重慶兩條以天然氣為燃料的浮法線2011年下半年將陸續(xù)投產，將顯著降低燃料成本。據(jù)瑞銀證券估算，由于不同地區(qū)天然氣價格差異，一條日熔量600噸的浮法線可節(jié)省成本3,000-8,000萬元/年。